最近汗特多
转贴:牛市里散户和机构的博弈之道,散户牛市里杀跌等于自杀
上一篇 / 下一篇 2007-05-13 22:20:45 / 精华(1) / 置顶(1) / 个人分类：投资管理
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2000点以下的时候几个机构稍微一发力,大盘就被整得面目全非,现在估计连他们自己都看不懂了,.但是我想告诉大家机构们集体抛盘的日子肯定会来,散户憋不住,舍不得点帐面损失,跟着杀,那300到500点左右甚至更大的调整也就来了.这里我有一个观点很明确,散户跟风杀跌,等于自杀!.4,19那天不是我劝解,一个亲戚差点把6年的筹码全抛了,没办法,散户弱,对未来看不清楚,也输不起!所以这个贴就是想通过我个人的分析来和大家探讨如何在持久中战胜机构!
我们必须明白,散户和机构相比是及其弱小的,目前的散户得利或跑盈机构很多程度是因为新老基金之间在博弈,共募,SM之间在博弈,老基金抛,结果马上被新基金,新SM接走,再加上散户操底,所以股价和股指很难被打下来,老基金估计自己都被嘎空.但是总有一天(我也希望永远没有这天)机构们之间的持仓成本会变得差不多,也总归又那么一天鳄鱼们会联合开个会统一一下认识,当他们觉得散户很肥的时候,呵呵,凌迟散户的日子就要来了,拉高,振荡,让你小散喝汤回吐,把你洗出去,再让你高价吃回来,然后盘整打压半年,1年,让你失去耐心,最后散户割肉,鳄鱼完成对散户的屠杀.在振荡发展的牛市中你会发现挣钱的散户会越来越少,这便是全世界所有成熟市场的发展规律!但是依然有很多散户会很好的生存下来,甚至取得远超过大多数机构的长期收益.问题是如何做到这点呢?
首先,对于中国的资本市场,我想说管他外面风起云涌,只要中国经济宏观向上,只要最高层,发展壮大资本市场的总方针不变,则牛市的格局将不会变,散户对市场一定要树立基本的牛市信心,这是基础,没有这个基础,战胜机构那是笑话,你连大势都看不清,谈什么将来!从长期博弈的角度来看,大多数散户们和机构们对抗的最好武器是时间和手中的股票筹码,以及通过正当职业获得的现金资本,以时间为基础,以筹码为依托,以资金为工具,和他们对抗,这样散户做到利益的相对最大化的概率将会非常大!
为什么说在牛市里杀跌等于自杀!
散户杀跌,要么是割肉,要么是杀自己的利润,记住机构抛盘在前,散户跟风在后,当你跟着机构在低位抛出的时候,你已经输了,当你抢反弹的时候,你不过是输上加输,散户抢反弹其实是在吃机构的残羹,在下跌过程中机构已经吸好了廉价筹码,抢反弹不过是在给机构抬较,但是抢是散户唯一的选择,谁叫你杀呢?熊市思维要不得,对于熊市,散户最好的选择便是回避!或者买入后等待熊去牛来!
牛市中的杀跌通常以杀跌者踏空而告终,目前的市场是中国资本市场开启以来对散户最有利的时机,老机构所谓看不懂并不是他们对市场没信心,觉得泡沫多,危险大,事实上以他们的消息面他们对市场的前景清楚的很,也乐观的很,他们的看不懂,是以前那种百玩不变,行之有效的高抛低接大法好像不灵验了,问题在哪里?是真的散户牛吗?答案是,谢谢那些新基金,新SM.散户朋友们记住,所有的市场上的所谓利空,利多消息都是为机构们服务的!真正的利空到来前,机构已经完成仓位的调整,大把现金准备接筹,真正的利多来临前,机构已经吸筹完成准备高价出货!所以散户在利空时卖出,在利多时买进,真正的实质不过是在送筹码,和送现金!
比较经典的例子就是最近的ST大唐电信事件,公司和庄家联合利用不同的消息操控股价,利用会计方式把公司做成ST,然后使得成本再低的散户心里也没了底,结果就是被洗出去!接下来就是变态的拉升!
散户必须走出短差操作,降低成本的误区!
散户随机构起舞,很多散户认为最好的操作是某只股票在盘整期间,做波段操作,降低成本,理论上这是完美的,实际上,一个技术不错的散户能在,目前的市场里有50%的机会做到已经是很成功了,而在牛市里大多数情况下大多数人其实因为这种操作,丢失了筹码或提高了成本,我在这里举一个通常的例子,某散户做了三次高坡缔结,降低了1元的绝对成本.看上去是个不错的成绩,不过对于成本我们要有个绝对和相对的概念,事实上,在高抛低接后大多数绝对成本降低的散户,相对机构的成本其实是高了,因为机构在更高的地方抛,而在更低的地方接,而资金和筹码就在散户和机构间完成转换,你的绝对成本降低不过是因为有些不幸的散户,在比你更低的地方抛出,而在比你更高的价位接回.
我们继续讨论,OK,你很聪明,你很好的完成了降低一元每股成本这个目标,但是也许是在第四次做这样操作的时候,机构开始拉升了,你根本反应不过来,当这只股票价格超过你的抛出价格时,你会想到他们会回来就象前三次那样,等你反应过来出问题的时候,你已经踏空了,你很难受,你可以选择离开这只你做了很多功课的的股票,或者你必须在高位买回,操作的目的是降低成本,而事实上对大多数散户的结果是既没有降低绝对成本,反而拉大和机构的相对成本!
我们还必须明白,很多人根本没三次成功的机会,牛市里往往是第一次抛出就已经踏空了!
有些同学也许会问,那么散户就永远就都不过机构?在接下来的帖子里我们分析一下机构的问题,任何事物都是有弱点的,包括看似强大的机构!
机构们的弱点在哪里?简单来说开放式基金,SM基金承受巨大的同业竞争,业绩压力,和赎回风险,
1>基金是代人投资,很不幸委托他们投资的大多数人都没什么耐心,基民的逻辑很简单,把钱给你你帮我赚钱,至于如何赚不是他们关心的,基金们都是职业投资者兼对信息有相当的优先获得权,当某基金看中某些潜力股开始建仓,建仓期间,基金是不愿意拉升该股的,只有等筹码吸足,拉升才会开始,这个期间可能是1月也可能是3月甚至更长,在这期间该基金的业绩很可能不理想,这时很多投资者就会想到赎回,购买其他增长迅速的基金,当面临赎回,除了卖出股票兑现基金没有其他选择,而这么做的结果是基金损失廉价筹码,被迫提高持仓成本.
2.机构频繁操作,一样面临风险,散户可以捂某股三月半年承受盘整期间,该股低于大盘的成长,然后在随后的拉升期,享受利润的飞奔带来的快乐,而这些大大小小的基金必须每个月向他们的投资者出示漂亮的净值增长,这迫使他们必须比较频繁的操作以获得短期的受益增加,不过市场是多元的,机构间也存在博弈的关系,机构间天天也上演着,和散户一样的博弈游戏,每一次输赢都意味着筹码和资金的轮换,没有任何一只基金是每次都赢的,赢是相对的,正因为如此很多基金虽然在赢利,但是其成本却是在上升,而且不要以为只有散户会被套,基金也一样,不同的是对开放基金来说套牢很可能意味着被大量赎回,而赎回对基金可能意味着割肉出售尚在套牢阶段的优质股或出售许多成本低廉获利空间无限的优质股!这又等于利润损失和成本增加!我们所看到最近几月大量基金的业绩跑输大盘,就是因为市场短期博弈的激烈,老基金抛盘打压股价想乘低吸纳,却被新机构抄底,丢失筹码,某基金在吸筹期间被老庄发现,老庄疯狂砸盘,新进基金被套,而老庄同样损失筹码,资本市场的游戏如同战争,是不存在不受伤的参与者的!
3.中国的基金除QFII外只能投资中国的资本市场,这意味大多数机构终究还是要靠做多挣钱的,利润无法离开中国,所以战略上除了作多市场,基金们没有选择.熊市里散户资本缩水,股票被套,机构又何尝不是,因无利可图当资金不在进入市场,所有的参与者都是输家,散户可以在1分钟内清仓,机构则不可能,偏股式基金至少要有70%舱位,近百亿市值的股票,想逃也逃不掉啊,机构喜欢震荡,只有在振荡中,他们才能洗盘套人,拉升获利,但是长期做空那是自杀,所以在牛市里我们看到,振荡激烈,幅度巨大,但市场却还是风发向上,作多热情不减.即便机构联合起来打压股指,弄一次3个月的盘整振荡,甚至20%以上的调整,这都改变不了作多的趋势.中国宏观经济发展至少还有15到20年的红利期,中国zf壮大资本市场的政策不会改变,中国企业的获利能力逐年增加,任何阻挡这种大势的行为都不可能在长
我们必须明白,散户和机构相比是及其弱小的,目前的散户得利或跑盈机构很多程度是因为新老基金之间在博弈,共募,SM之间在博弈,老基金抛,结果马上被新基金,新SM接走,再加上散户操底,所以股价和股指很难被打下来,老基金估计自己都被嘎空.但是总有一天(我也希望永远没有这天)机构们之间的持仓成本会变得差不多,也总归又那么一天鳄鱼们会联合开个会统一一下认识,当他们觉得散户很肥的时候,呵呵,凌迟散户的日子就要来了,拉高,振荡,让你小散喝汤回吐,把你洗出去,再让你高价吃回来,然后盘整打压半年,1年,让你失去耐心,最后散户割肉,鳄鱼完成对散户的屠杀.在振荡发展的牛市中你会发现挣钱的散户会越来越少,这便是全世界所有成熟市场的发展规律!但是依然有很多散户会很好的生存下来,甚至取得远超过大多数机构的长期收益.问题是如何做到这点呢?
首先,对于中国的资本市场,我想说管他外面风起云涌,只要中国经济宏观向上,只要最高层,发展壮大资本市场的总方针不变,则牛市的格局将不会变,散户对市场一定要树立基本的牛市信心,这是基础,没有这个基础,战胜机构那是笑话,你连大势都看不清,谈什么将来!从长期博弈的角度来看,大多数散户们和机构们对抗的最好武器是时间和手中的股票筹码,以及通过正当职业获得的现金资本,以时间为基础,以筹码为依托,以资金为工具,和他们对抗,这样散户做到利益的相对最大化的概率将会非常大!
为什么说在牛市里杀跌等于自杀!
散户杀跌,要么是割肉,要么是杀自己的利润,记住机构抛盘在前,散户跟风在后,当你跟着机构在低位抛出的时候,你已经输了,当你抢反弹的时候,你不过是输上加输,散户抢反弹其实是在吃机构的残羹,在下跌过程中机构已经吸好了廉价筹码,抢反弹不过是在给机构抬较,但是抢是散户唯一的选择,谁叫你杀呢?熊市思维要不得,对于熊市,散户最好的选择便是回避!或者买入后等待熊去牛来!
牛市中的杀跌通常以杀跌者踏空而告终,目前的市场是中国资本市场开启以来对散户最有利的时机,老机构所谓看不懂并不是他们对市场没信心,觉得泡沫多,危险大,事实上以他们的消息面他们对市场的前景清楚的很,也乐观的很,他们的看不懂,是以前那种百玩不变,行之有效的高抛低接大法好像不灵验了,问题在哪里?是真的散户牛吗?答案是,谢谢那些新基金,新SM.散户朋友们记住,所有的市场上的所谓利空,利多消息都是为机构们服务的!真正的利空到来前,机构已经完成仓位的调整,大把现金准备接筹,真正的利多来临前,机构已经吸筹完成准备高价出货!所以散户在利空时卖出,在利多时买进,真正的实质不过是在送筹码,和送现金!
比较经典的例子就是最近的ST大唐电信事件,公司和庄家联合利用不同的消息操控股价,利用会计方式把公司做成ST,然后使得成本再低的散户心里也没了底,结果就是被洗出去!接下来就是变态的拉升!
散户必须走出短差操作,降低成本的误区!
散户随机构起舞,很多散户认为最好的操作是某只股票在盘整期间,做波段操作,降低成本,理论上这是完美的,实际上,一个技术不错的散户能在,目前的市场里有50%的机会做到已经是很成功了,而在牛市里大多数情况下大多数人其实因为这种操作,丢失了筹码或提高了成本,我在这里举一个通常的例子,某散户做了三次高坡缔结,降低了1元的绝对成本.看上去是个不错的成绩,不过对于成本我们要有个绝对和相对的概念,事实上,在高抛低接后大多数绝对成本降低的散户,相对机构的成本其实是高了,因为机构在更高的地方抛,而在更低的地方接,而资金和筹码就在散户和机构间完成转换,你的绝对成本降低不过是因为有些不幸的散户,在比你更低的地方抛出,而在比你更高的价位接回.
我们继续讨论,OK,你很聪明,你很好的完成了降低一元每股成本这个目标,但是也许是在第四次做这样操作的时候,机构开始拉升了,你根本反应不过来,当这只股票价格超过你的抛出价格时,你会想到他们会回来就象前三次那样,等你反应过来出问题的时候,你已经踏空了,你很难受,你可以选择离开这只你做了很多功课的的股票,或者你必须在高位买回,操作的目的是降低成本,而事实上对大多数散户的结果是既没有降低绝对成本,反而拉大和机构的相对成本!
我们还必须明白,很多人根本没三次成功的机会,牛市里往往是第一次抛出就已经踏空了!
有些同学也许会问,那么散户就永远就都不过机构?在接下来的帖子里我们分析一下机构的问题,任何事物都是有弱点的,包括看似强大的机构!
机构们的弱点在哪里?简单来说开放式基金,SM基金承受巨大的同业竞争,业绩压力,和赎回风险,
1>基金是代人投资,很不幸委托他们投资的大多数人都没什么耐心,基民的逻辑很简单,把钱给你你帮我赚钱,至于如何赚不是他们关心的,基金们都是职业投资者兼对信息有相当的优先获得权,当某基金看中某些潜力股开始建仓,建仓期间,基金是不愿意拉升该股的,只有等筹码吸足,拉升才会开始,这个期间可能是1月也可能是3月甚至更长,在这期间该基金的业绩很可能不理想,这时很多投资者就会想到赎回,购买其他增长迅速的基金,当面临赎回,除了卖出股票兑现基金没有其他选择,而这么做的结果是基金损失廉价筹码,被迫提高持仓成本.
2.机构频繁操作,一样面临风险,散户可以捂某股三月半年承受盘整期间,该股低于大盘的成长,然后在随后的拉升期,享受利润的飞奔带来的快乐,而这些大大小小的基金必须每个月向他们的投资者出示漂亮的净值增长,这迫使他们必须比较频繁的操作以获得短期的受益增加,不过市场是多元的,机构间也存在博弈的关系,机构间天天也上演着,和散户一样的博弈游戏,每一次输赢都意味着筹码和资金的轮换,没有任何一只基金是每次都赢的,赢是相对的,正因为如此很多基金虽然在赢利,但是其成本却是在上升,而且不要以为只有散户会被套,基金也一样,不同的是对开放基金来说套牢很可能意味着被大量赎回,而赎回对基金可能意味着割肉出售尚在套牢阶段的优质股或出售许多成本低廉获利空间无限的优质股!这又等于利润损失和成本增加!我们所看到最近几月大量基金的业绩跑输大盘,就是因为市场短期博弈的激烈,老基金抛盘打压股价想乘低吸纳,却被新机构抄底,丢失筹码,某基金在吸筹期间被老庄发现,老庄疯狂砸盘,新进基金被套,而老庄同样损失筹码,资本市场的游戏如同战争,是不存在不受伤的参与者的!
3.中国的基金除QFII外只能投资中国的资本市场,这意味大多数机构终究还是要靠做多挣钱的,利润无法离开中国,所以战略上除了作多市场,基金们没有选择.熊市里散户资本缩水,股票被套,机构又何尝不是,因无利可图当资金不在进入市场,所有的参与者都是输家,散户可以在1分钟内清仓,机构则不可能,偏股式基金至少要有70%舱位,近百亿市值的股票,想逃也逃不掉啊,机构喜欢震荡,只有在振荡中,他们才能洗盘套人,拉升获利,但是长期做空那是自杀,所以在牛市里我们看到,振荡激烈,幅度巨大,但市场却还是风发向上,作多热情不减.即便机构联合起来打压股指,弄一次3个月的盘整振荡,甚至20%以上的调整,这都改变不了作多的趋势.中国宏观经济发展至少还有15到20年的红利期,中国zf壮大资本市场的政策不会改变,中国企业的获利能力逐年增加,任何阻挡这种大势的行为都不可能在长
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killmoon 发布于2007-05-14 13:24:36
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